刚刚过去的2020年，公募基金迎来爆发式增长，不但整体规模接近20万亿元，刷新历史最高纪录，收益率也创下新高，为“基民”带来了可喜的收益。公募基金在资本市场的话语权也越来越大。近日，近7000只公募基金2020年四季报正式收官。公募基金在去年四季度持股情况及对今年行情的判断、操作策略成为市场关注热点。
随着基金规模的持续走高，以机构投资者代表的公募基金在A股市场的话语权不断提升。数据显示，截至2020年12月底，公募基金投资股票5.22万亿元，其中持有A股市值合计4.80万亿元，占沪深两市流通总市值的7.58%。CNSPHOTO提供
公募规模再创新高
2020年，公募基金迎来了大规模发展。中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2020年12月底，我国公募基金资产管理规模合计为19.89万亿元，较2019年末增长34.70%。其中权益类公募基金(股票型和混合型)占比为32.28%，较2019年同期提高10.69个百分点，成为规模增长最重要的推动力。
随着基金规模的持续走高，以机构投资者为代表的公募基金在A股市场的话语权不断提升。数据显示，截至2020年12月底，公募基金投资股票5.22万亿元，其中持有A股市值合计4.80万亿元，占沪深两市流通总市值的7.58%，为近10年来最高水平。
从行业投向来看，截至2020年12月底，公募基金投向制造业共计3.30万亿元、信息技术业2479亿元、科研服务业952亿元。中国证券投资基金业协会表示，公募基金已成为支持实体经济增长的长期重要资金来源。
业界分析，公募规模再创新高与基金的赚钱效应密不可分。一方面，业绩带动基金净值提升，存量基金规模随之增长;另一方面，业绩表现激发基民认购热情，带来可观的规模增量。
从盈利上来看，公募基金为投资人带来了丰厚的回报。数据显示，2020年四季度公募基金合计盈利达8204.25亿元，全年盈利近2万亿元。
此外，2020年普通股票型基金和偏股混合型基金的平均收益率双双创下近11年来的新高，普通股票型基金达59.69%，偏股混合型基金也达到了58.15%，都同时远超上证综指和深证成指的涨幅。2020年，有110只基金年内收益率超过100%，其中冠军基金以166.57%的年度回报率，达成了深证成指4.3倍、创业板指2.6倍的收益，创下了近五年来冠军基金的纪录。
持股集中度环比提升
公募基金持仓有什么变化?记者梳理公募基金四季报发现，2020年四季度股票型公募基金的仓位有所提升，全行业股票型开放式基金平均仓位88.88%，相比2020年三季度提升4.76%。超千家股票市值占基金资产净值比超过90%。
持股集中度环比有所提升。数据显示，截至2020年年底，主动股票基金持股集中度为57.83%，较去年三季度末提高1.65个百分点;混合型基金持股集中度则上升2.51个百分点至60.14%。
从持仓行业来看，公募基金2020年四季度末前50大重仓股主要集中在消费品及服务、医药和信息技术三个行业，其中白酒、传媒、家电在内的消费品及服务类个股有16只，医疗器械、生物制药等医药类个股和包括光伏、消费电子在内的个股分别有9只和12只。
从重仓股情况看，以2020年业绩前50的主动权益类基金为例，其四季度与三季度相比，前十大重仓股平均换股3.7只。
据统计，2020年四季度期间，有21只基金前十大重仓股“大变脸”，平均更换了5只个股以上，其中有2只基金在四季度期间选择更换了其前十大重仓股中的8只，有1只基金在四季度期间选择更换了其前十大重仓股中的7只。
据统计，公募基金2020年四季度前十大重仓股分别是：贵州茅台、五粮液、中国平安、美的集团、宁德时代、招商银行、中国中免、立讯精密、恒瑞医药、隆基股份，分别出现在1676只、1330只、1281只、1065只、901只、869只、820只、783只、760只、687只基金的前十大重仓股名单中。与三季度相比，公募基金的前十大持仓股名单并未发生变化，只是各项指标的排序上有所不同。
此外，2020年四季度前十大重仓股的基金公司持有家数均超过100家。去年年底以来，基金抱团成为市场热议的话题，基金四季报显示，抱团现象仍明显。其中贵州茅台仍是最受基金青睐的重仓股，而这已是贵州茅台第五个季度居基金持有总量榜首。在股市震荡波动和贵州茅台股价不断创新高的背景下，贵州茅台依旧获得了公募基金的青睐。
看好多行业投资机会
对于今年的市场会有哪些变化，基金公司和基金经理们也在2020年四季报中给出了预期。
汇丰晋信基金公司认为，随着经济修复深化，2021年企业盈利有望迎来强有力回升。结构性行情不乏机会，紧握盈利主线是关键。如顺周期板块，包括受益全球经济复苏的有色、石油产业链、金融等;可选消费板块，包括家电、家居和汽车等;盈利增速可以消化估值的高景气度板块，包括电子、军工、新能源等。
华安基金公司表示，要降低2021年A股收益率预期。在新发展格局下，通过强大国内市场与坚持对外开放引导科技创新，不断提升产业竞争力。其中三大主线值得关注，一是走向全球的中国制造，二是新经济赛道，三是经济复苏带动价值板块阶段性回暖。
“对资本市场长期前景乐观，会有一批优质企业不断长大、稳住并且长寿。”易方达明星基金经理张坤表示，不论宏观环境如何变化，优质企业通常具备良好应对能力，以本次疫情为例，不少优质企业都应对得当，通过提升市占率对冲疫情对行业造成的负面冲击。
可以预见的是，持续的技术创新进步、消费结构转型升级、数字化发展趋势、医疗健康创新技术与服务、中国制造在全球产业链的分工优势等都为市场带来前所未有的产业发展机遇。
